高盛报告指,金山云(KC.US) (03896.HK) +0.310 (+4.128%) 沽空 $2.75千万; 比率 2.171% 第二季业绩好坏参半,收入及经调整EBITDA高於该行及市场预期,但非通用会计准则净亏损则超预期。该行相信公司强劲收入增长在下半年及明年维持,基於高增长动力不变,包括人工智能云收入及小米/金山生态圈收入增长,小米(01810.HK) +0.950 (+1.808%) 沽空 $12.54亿; 比率 13.250% 亦已承诺人工智能投资,如大模型及辅助驾驶等。
该行上调对金山云今年至2027年收入预测4%至9%及EBITDA预测9%至15%,下调对公司经调整净亏损预测,同时考虑公司增加债务开支为人工智能投资融资。该行对金山云ADR目标价由12.7美元上调至13.5美元,评级「中性」。(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-25 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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